投资有风险,认购需谨慎

【课堂】信托产品和私募基金的区别

信托和私募基金都是对投资者要求高的投资品种,那么信托和私募基金有什么区别呢?


信托就是信用委托,信托业务是一种以信用为基础的法律行为,一般涉及到三方面当事人,即投入信用的委托人,受信于人的受托人,以及受益于人的受益人。委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人意愿以自己的名义,为受托人的利益或为特定目的,进行管理或者处分的行为。信托业务是由委托人依照契约或遗瞩的规定,为自己或第三者(即受益人)的利益,将财产上的权利转给受托人(自然人或法人),受托人按规定条件和范围,占有、管理、使用信托财产,并处理其收益。信托产品是指由信托公司发行的,收益率跟投资期限都固定的产品,跟银行存款、国债等类似,属于固定收益类产品中的一种。信托公司主管部门是中国银监会,属于非银行金融机构。


  私募基金,是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金,其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。比如我们熟知的对冲基金,一般就是按照私募基金的方式运作的。简而言之,无论是信托还是私募基金,其实都是一种理财行为,将投资者的钱集中起来进行分散化投资,实现财富增值的过程。


  私募基金与资金信托有很多相似性,二者都要从投资者手中募集或集中资金,在资金集中起来以后进行的投资活动和利益分配等也大体是相同的。不过它们的风险可不一样,信托机构具有一定的赔偿能力,即使出现亏损,也有能力进行赔付;而私募基金,就难说多了。而且在操作过程中,私募基金也存在不确定的因素。


  在投资者门槛上两者也有不同。信托的投资要求是,个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币;个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币,或者夫妻双方合计收入在最新三年内每年收入超过30万人民币。


  私募基金对投资者的要求更高,投资者需具有2年以上投资经历,且满足以下条件之一:1、家庭金融净资产不低于300万元,家庭金融资产不低于500万元,或者近3年本人年均收入不低于40万元;2、最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。


  信托和基金一样都是委托理财的关系。信托与基金的区别更多是在国内监管政策下的经营方式的不同。基金分为公募和私募,公募就是公开发行的。信托有特定的规则,在发行、认购和赎回方式上都有别于基金。信托与基金区别之一是的两种公司经营方式不同。在安全性方面,信托与基金的区别是信托产品的安全性高于基金,风险较低;在投资渠道方面,信托与基金的区别是信托产品的投资范围相当广,既可以投资实业(固定收益类)产品,也可以投资证券股票市场(阳光私募 浮动收益),而证券投资基金的投资范围目前只限于股票和债券。信托根据签订的协议,在一段时间以后可以收回,也可以协议转让他人。信托的主体是信托公司,基金的主体是基金公司。信托是以信托合约为基础,信托公司自己或者委托其他管理人代为投资,基金则是基金契约为基础,基金公司自己投资,不委托其他人。


最后,2019年9月信托业协会统计集合资金信托投向占比方面:基础设施类占比14.59%,房地产类占比14.19%,工商企业类占比29.9%,金融市场及其他占比29.73%,证券市场类占比11.59%。私募基金产品中股权类,股票二级市场类,实体投资类市值规模由大到小排列。

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